Un portafoglio ad auto-custodia, ti offre un controllo completo della tua criptovaluta. I portafogli senza custodia non devono affidarsi a terze parti, cioè a una banca depositaria, per tenere al sicuro le criptovalute. Se da un lato forniscono il software necessario per conservare le criptovalute possedute, in questi tipi di portafoglio la responsabilità di ricordare e tenere al sicuro la password è interamente dell’utente. Se l’utente smarrisce la password, spesso denominata "chiave privata" oppure "frase seed", non c'è alcun modo di accedere alle sue criptovalute. Inoltre, chiunque scopra la sua chiave privata avrà accesso completo alle sue risorse.
Solitamente si sceglie un portafoglio senza custodia oltre che per avere un controllo completo della propria criptovaluta, anche al fine di accedere ad attività in criptovaluta più avanzate, come yield farming, staking, concessione e richiesta di prestiti in criptovalute e altro ancora.